樊語婕文字工作室部落格

又是嶄新年度的開始，歷經波濤洶湧的2022年，展望2023金兔年的投資布局，專家建議回歸基本面、穩中求勝、價值投資，而新能源、綠電、ESG不僅是2023年的投資關鍵字，更是未來五年投資組合中必備的標配！

通膨、升息、戰爭、地緣政治風險、美中競合……等不確定因素，從2022年延續到2023年，展望2023年的投資趨勢，富邦投信投資策略師徐翊達建議回歸基本面、穩中求勝、價值投資。2023年將會是前低後高的局勢，上半年延續2022年Q4旺季不旺的態勢，企業持續去庫存，正是回歸基本面、找尋超跌標的企業的投資時機，而在產業的選擇上，綠電、新能源等必須消費，以及AI等創新科技，都將因為市場剛需而成為投資首選。

綠電與ESG 投資組合必備標配

受到國際財務報導準則(IFRS)永續揭露準則S1/S2、預計於2023年10月起實施的歐盟碳關稅、美國最快2024實施的CCA碳關稅……等影響，新能源、綠電、ESG不僅是2023年的投資關鍵字、投資組合中必備的標配，更將是未來五年的投資主流！

根據IEA淨零2050報告，全球主要碳排的四大來源包括電力、工業、運輸與建築。隨著歐美碳關稅實施時間逼近，電力將是碳排議題的主角，包括電力體系中的綠電、儲能、智慧電網、分散式能源，都將是關鍵解方，而次產業中的節能半導體、次世代太陽能、碳回收、離岸風力、氫能、資源循環產業、電動車及蓄電池等綠能技術，也將帶動龐大商機。

由於俄烏戰爭延續、美國《降低通膨法案》推廣綠色能源轉型，相關的綠電商機將由歐美政府透過投資、減免、優惠等政策領銜，美國未來10年更將持續投入3,690億美元用於能源安全與氣候變遷，意味著長達10年的穩健訂單，驅動企業加碼投資設備、創新對接。

ESG企業合規穩健 最適長抱投資

全球淨零議題發燒，ESG、綠電等主題的基金持續磁吸龐大資金。許多財經專家與數據也顯示，注重永續經營的企業通常財務體質較佳。以2022年第3季為例，MSCI全球巴黎協定氣候指數的企業毛利率平均近40％，高出MSCI世界指數的約32％；ICE FactSet全球綠能ESG指數自2018年12月指數起始值至2022年6月成長幅度達124.9%，大勝MSCI世界能源指數(39.7%)、MSCI世界指數(14.5%)。

ESG廣泛關注環境、社會與企業治理，徐翊達直指，落實ESG的永續企業合規穩健，比較不會發生暴雷事件，是讓投資人能夠安心、長抱的投資選項。未來數年將會是企業全面快速轉型ESG的關鍵階段，以台灣近兩千家上市櫃公司來說，目前約有200家符合ESG規範，未來將會呈現所有公司都是ESG公司的局面。提醒投資人除了留意大盤、聚焦電動車等主題型投資，也應關注ESG永續企業。

兼顧成長防禦 布局綠電產業鏈

看好ESG與綠電商機，富邦投信近期推出「富邦全球ESG綠色電力ETF基金」(00920)，追蹤標的指數為ICE FactSet全球綠能ESG指數，投資標的兼顧成長與防禦性質，例如投資波動低、公共事業型態的發電產業坐擁穩定營收，並搭配多元綠能產業，分享創新成長紅利。

「富邦全球ESG綠色電力ETF基金」(00920)多元布局太陽能、風能、電池儲能、多元再生能源、生質能、地熱、氫能等綠電產業鏈，其中約有兩成投資於發電廠、 15%投資於綠電領域中最為成熟的太陽能領域，電池及儲能科技、風能則各佔12% 與8%。追蹤標的指數成分股包括太陽能逆變器大廠Enphase Energy、全球最大海上風電開發商Orsted、全球電源供應器龍頭台達電、奧地利最大水力發電供應商Verbund、西班牙最大能源集團Iberdrola……等綠電領航企業。

投資25國35檔成分股 擁抱全球綠金

著眼於全球布局，「富邦全球ESG綠色電力ETF基金」(00920)主力投資美國與歐洲等先進國家，以及亞洲日、韓、台等創新領航企業，規避具備地緣政治風險的中國與俄羅斯市場，投資範圍橫跨全球25國，精選35檔成分股，單一成分股權重上限為10%。

為了確實避免企業「漂綠」的投資風險，投資標的營收至少必須有50%來自RBICS 行業分類的綠電相關產業，並且嚴選國際權威ESG評級機構晨星Sustainalytics ESG風險分數小於40的企業、排除無ESG分數者，確實做到ESG把關。

新能源、綠電、ESG最佳的投資時機就是當前至未來五年！徐翊達預期，相關的產業成長紅利將持續上揚，隨著市場趨於成熟、競爭者越來越多，利潤勢必逐漸下降，因此，新能源、綠電、ESG是當前到未來三到五年的投資標配，建議投資人在2023金兔年可透過單筆投資「富邦全球ESG綠色電力ETF基金」(00920)，也可以採行定期定額持續投入三到五年，掌握產業上升波段，擁抱全球綠電商機。